唐德宗時,李抱真在山西潞州當官,因發不出軍糧困擾,於是動起「借僧發財」的歪腦筋。話說當地有個老和尚很受百姓敬仰,李抱真騙他:「我想利用您的名聲來酬軍費,可以嗎?」老僧不以為意,一口允諾。
李抱真虛情假意的說出計劃:「您對信徒說要挑日子在球場焚身,焚身前會連續講經說道七天。然而焚身只是一個假意題,因為我會先派人在球場下鑿地道和講壇相通,一旦火起,就可以從地道逃生。」老和尚以為毫髮未傷,又可以替國家盡忠,便很高興接受安排﹔為了讓老和尚放心,在登壇講經之前,李抱真還帶他到地道走一遭。
焚身的日子到了,老和尚開始登壇講經說道,道場上不管白天或晚上都燃著香燈並夾雜著梵唄聲,信徒們聽到老和尚要焚身成佛的消息,都紛紛出來頂禮膜拜與捐獻,連續七天都沒有冷場,善男信女施捨的錢財竟以億來計算。
滿七天後,李抱真命令士兵在地上堆起木柴並灌滿油,火勢一發不可收拾,老和尚卻依舊在講壇上擊鐘念佛。這時,李抱真和僚屬及將領們也在場跟著膜拜,卻暗中派人把地道堵住,霎時間,老和尚和木柴都化成灰。數天後,李抱真將信徒布施的錢都歸入軍資庫,至於老和尚留下的舍利子則造塔供奉。
老和尚莫名其妙的死了,在歷史上卻連個名字也沒留存下來,李抱真以老僧名義賺了虧心錢,晚年也不得好死。據稱:李抱真久病又好服丹藥,吃了方士孫季長提供的兩萬丸丹藥,肚子硬到難以舉箸,等病情被牛洞玄道士控制到稍為緩解後,孫季長又騙他說:「您就快得道成仙了,怎麼自己放棄了呢?」於是又吃下三千丸,不久便驟然而逝。